前三季度零售业务承压，银行转战财富管理求中收
上市银行零售业务在三季度未见回暖。A股上市银行三季报显示，截至三季度末，近半上市银行个贷出现负增长，其中：城商行缩量显著；股份制银行普遍承压。零售信贷业务承压之际，银行经营思路从“做贷款”转向“做客户”，将业务重心转向财富管理，多家银行管理零售客户资产（AUM）增速超过10%。不过，AUM规模扩大并不必然带来收入的同步增长。业内人士建议，银行在拓展客户资产规模的同时，也要提升资产配置和客户服务能力，推动规模增长转化为可持续收入。（上证报）
11月5日 周四 资讯
共 34 条比利时政府与Engie将核电业务收购谈判期限延长至12月12日
当地时间11月4日，比利时政府、法国能源集团Engie及其子公司Electrabel达成协议，将就比利时政府潜在收购核电业务一事达成条款清单的目标日期，从原定时间延长至2026年12月12日。三方表示，考虑到当前情况以及交易的复杂性和规模，各方同意延长讨论时间。过去数月的深入谈判已取得进展，双方对相关问题的理解有所加深，但在交易估值等方面仍存在重大分歧。此次延期最长为一个月。（界面）
华泰证券：业绩韧性较为突出 银行板块仍具稳健配置价值
华泰证券研报展望2027年度银行板块称，今年以来银行板块在市场波动环境中逆势上涨，当前外部不确定性仍存，稳健收益需求提升，银行板块兼具业绩韧性与分红持续性，有利于支撑估值持续修复。银行业正处在经营换挡期，经营模式从规模驱动转向质效提升，资产结构、定价与股东回报有望改善，业绩韧性较为突出。低利率及资负要求下，险资、券商OCI配置需求持续，主动基金仓位较低、增配空间可期，股票型ETF转为净申购，长期资金与被动配置形成合力。当前银行板块股息率（TTM）约4.31%，相对国债、A股整体及其他高股息行业仍具优势，华泰证券认为银行板块仍然具备稳健配置价值，建议关注盈利稳健、分红提升的国有大行H股及弹性较优的优质银行。
玻璃行业持续磨底、盈利分化，企业纷纷谋转型
“金九银十”过后，玻璃行业尚未走出低位磨底阶段。国家统计局数据显示，今年前三季度，全国平板玻璃产量66344万重量箱，同比下降7%；同期房地产开发企业房屋竣工面积同比下降25.1%。需求收缩沿地产竣工链传导至玻璃原片及深加工环节，产品价格、企业盈利持续承压。从上市公司三季报看，浮法、光伏及建筑加工玻璃企业普遍面临收入下降、盈利承压的局面，部分企业由盈转亏或亏损扩大。与此同时，不同业务结构带来的业绩分化开始显现。在此背景下，业内企业也纷纷转型。玻璃企业的转型路径主要指向两条：一是收缩低效、亏损业务，降低传统周期波动带来的影响；二是将资源转向汽车、电子、新能源及高端深加工玻璃等领域。（证券时报）
美国健身平台FitLab申请破产保护，将破产归咎于失去耐克合作
当地时间11月4日，美国健身平台FitLab向特拉华州联邦破产法院提交文件称，公司及旗下30家关联实体已依据美国《破产法》第11章申请破产保护。文件将公司陷入财务困境归因于失去耐克工作室合作、收购融资延迟、业务整合成本高企，以及供应链和库存融资受阻等因素。（界面）
华泰证券：2027年建议把握券商板块战略配置机会
华泰证券研报称，2026年以来受资金配置等多重结构性因素影响，券商板块走势相对偏弱。展望2027年，建议把握板块的战略配置机会：资本市场中长期向好趋势未改，改革深化与政策支持有望拓展市场发展空间；券商业务结构持续优化，经营稳定性逐步增强，头部机构依托集中度提升与国际业务增长，盈利优势有望进一步巩固。当前悲观预期已在板块定价中较充分反映，估值分位与机构配置均处低位。综合市场中长期前景、政策支持预期与龙头经营韧性，建议把握左侧配置窗口，关注优质低估龙头及结构投资机会。
基金年内“撒红包”超1300亿元，市场波动中扎堆分红
在市场波动下，公募基金的分红热情依然不减。据统计，10月以来公募基金迎来一波集中分红潮，年内分红总额已超过1310亿元。业内人士认为，在波动行情中分红能通过现金分红，减少回调带来的浮盈回吐、降低净值波动，进而提升持有人体验。（上证报）
A股下半年IPO节奏趋缓 从严审核监管导向更加明确
近期A股持续震荡调整之下，IPO市场动态备受市场关注。相较上半年，下半年IPO新增受理和审核降速。沪深北交易所上半年合计新增受理了242单IPO申请，而下半年以来（7月至今）仅新增受理了6单，反差明显。即便与上半年前四个月相比，也少了14单。在业内看来，IPO节奏的松紧调节更多是市场化、法治化框架下的常态化微调，关键在于如何平衡融资功能与市场发展承受力之间的动态均衡。从严审核、分类审核、精准审核的监管导向更加明确，对财务造假零容忍。（一财）
中信建投：AI算力链增长突出 估值消化后聚焦业绩兑现
中信建投研报称，2026年前三季度通信板块营收、归母净利润分别同比增长6.78%、8.32%，第三季度增速进一步提升。测试仪器、GPU/ASIC、线缆板块前三季度归母净利润分别增长1160%、720%、214%，第三季度PCB上游板块增长661%，AI算力及配套需求持续释放。2026年第三季度公募基金通信行业持仓市值4645.67亿元，持仓占比维持高位，持仓集中于AI光通信龙头。10月30日通信指数PE-TTM为34.1倍，前期估值溢价明显消化，市场更关注业绩兑现。北美CSP持续加码AI基础设施投入，中信建投长期看好北美及国产AI算力产业链，关注高速光互连、GPU/ASIC及配套基础设施。
QFII三季度持仓市值同比增近八成 偏爱AI硬件等科创领域
随着三季报披露正式收官，外资机构的持仓图谱随之浮出水面。数据显示，截至9月30日，共有49家合格境外机构投资者（QFII）出现在超1500家上市公司披露的前十大股东名单中，QFII持股市值超过2700亿元，同比增长79.87%。其中，阿布达比投资局、瑞银、高盛、摩根士丹利、摩根大通等外资持仓市值居前。这折射出外资在中国资本市场高水平对外开放的背景下，对中国资产配置价值的持续认可。外资更偏爱人工智能（AI）硬件等科创领域，从持仓板块看，电子和银行业仍是外资机构的重仓行业，截至三季度末，两行业持仓市值占比超六成。其中，电子行业持仓市值836.83亿元，占比30.91%；银行业持仓市值811.01亿元，占比29.96%。（证券时报）
白酒行业前三季度持续去库存，市场人士：基本面反转尚待旺季验证
近日，19家主流白酒上市公司2026年三季报披露完毕，行业仍处在业绩寻底阶段，渠道库存优先出清，板块内部分化持续拉大。数据显示，前三季度19家白酒上市企业合计营收约2655.09亿元，同比下滑7.64%；合计净利润约973.65亿元，同比下滑9.44%。三季报印证了行业深度调整的现状：多数酒企主动控货，放弃短期规模来清理渠道库存。近期白酒板块股价反弹属于预期修复，多位市场人士认为，白酒行业基本面反转仍要等待春节旺季验证，机会集中在头部企业，行情有先后，阶段性反弹不等于趋势反转。（证券时报）
阿斯利康据悉出价约100亿美元收购肥胖症药物开发商Rhythm
据知情人士透露，英国制药巨头阿斯利康已提出以约100亿美元的价格收购肥胖症药物制造商Rhythm Pharmaceuticals。这些知情人士表示，阿斯利康在这一非约束性收购提议中给出的报价最高可达每股134美元，其中包括基于里程碑目标的支付款项。（新浪财经）
Alphabet旗下Isomorphic Labs洽谈融资约50亿美元，估值或达500亿美元
11月5日，据报道，Alphabet旗下人工智能药物研发公司Isomorphic Labs正洽谈新一轮融资，拟筹集约50亿美元，估值或达500亿美元。Isomorphic Labs于2021年从谷歌DeepMind分拆成立，致力于利用人工智能加速药物发现。公司今年5月曾完成21亿美元融资，由Thrive Capital领投，Alphabet及其他投资者参与。（界面）
Stellantis任命Pablo Di Si为北美及美国品牌首席运营官
当地时间11月4日，全球汽车制造商Stellantis宣布，任命Pablo Di Si为北美及美国品牌首席运营官，即日起生效。他将加入公司领导团队，直接向首席执行官安东尼奥·菲洛萨（Antonio Filosa）汇报。此前，菲洛萨兼任北美业务负责人。此次人事调整还包括：任命Jon Nelson为北美首席财务官，接替此前兼任该职务的Stellantis集团首席财务官Joao Laranjo；任命Gustavo Soloaga为首席绩效官，负责全球价值创造计划；Alexandre Sorel将接替Nelson出任Stellantis金融服务公司首席执行官，同时继续负责欧洲金融服务业务。（界面）
头部公募积极发声 千亿元互换便利助力逆周期布局
据上海证券报，中国人民银行于2026年11月3日开展了证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）操作。本次操作金额1000亿元，采用费率招标方式，31家证券、基金公司参与投标，中标费率为10个基点。这是SFISF自2024年10月创设以来规模最大的一次操作。多家受访公募基金公司表示，本轮互换便利新政及时出台，有助于改善资本市场流动性，增强专业机构投资者的资金配置能力和逆周期投资能力，提振市场信心，并与其他稳市政策形成协同效应。从长远看，互换便利的持续优化，有利于吸引更多中长期资金入市，完善资本市场内在稳定机制，为资本市场平稳运行和长期健康发展提供有力支持。
高端磷酸铁锂供应偏紧 上市公司积极扩产
据证券日报，“综合来看，预计2027年高端磷酸铁锂仍将处于供应偏紧的状态。”11月2日，湖南一家正极材料上市公司在三季度业绩说明会上作出这一判断。同日，另一家位于广东的锂离子电池材料上市公司也在三季度业绩说明会上表示，从目前市场需求来看，第四代及以上产品的供需关系比较紧张。“预计明年第四代磷酸铁锂的需求会继续增长，市场上能够高质量稳定供应第四代高压实产品的产能较为有限，供应仍然会比较紧张。”当前，上市公司磷酸铁锂扩产已明显转向高端高压实路线。记者梳理发现，不少上市公司新规划、新投产的产线按照第四代及以上标准建设，部分产线预留了第五代磷酸铁锂材料的兼容能力。
公募机构持续自购旗下基金 权益产品受青睐
近期，公募机构持续运用自有资金投资旗下基金，部分机构通过多次申购同一产品持续布局。随着公募基金三季报披露收官，公募机构自购情况进一步明晰。从行业整体情况来看，万得数据显示，2026年第三季度，公募机构累计申购旗下基金2143次。剔除货 ...
锂电企业业绩会释放趋势信号：储能市场增量明确 固态电池成必然方向
据中国证券报，近日，锂电企业在三季报业绩会上释放多重趋势信号：储能市场增长预期确定性增强、固态电池中试稳步推进、高端产品供应偏紧……折射出行业竞争重心从规模扩张转向结构性增长。同时，多家企业对明年市场需求给出偏乐观预判。“随着动力电池、储能电池需求的增长，以及交通、算力等下游领域对绿色能源、稳定能源供应的需求释放，2027年锂电池产业链的市场规模仍将保持稳定增长。”有企业负责人表示。在西南证券分析师万红兵看来，在全球新能源需求爆发、液态锂电池性能逼近物理极限的背景下，固态电池凭借在能量密度、安全性与寿命上的优势，成为下一代动力电池的必然方向。
工业AI应用场景加快落地 机器视觉产业链迎来业绩验证窗口
据中国证券报，从视觉系统集成到下游需求变化，海外龙头近期动向为观察机器视觉行业提供了新线索。德国厂商Basler介绍了镜头与光源协同控制方案，基恩士披露区域及行业销售表现，康耐视即将公布新一季业绩。同时，国内相关企业三季报已披露，工业AI应用能否转化为经营增量，有了更具体的观察样本。分析人士认为，应用扩展、收入增长与利润改善并非同步发生。观察机器视觉产业链，既要识别AI应用带来的业务增量，也要区分研发投入、业务结构及非经常性因素的影响，进一步检验增长的持续性。
首程控股：旗下基金投资简智 布局物理AI数据基础设施
首程控股在港交所公告，近日，集团所属首程资本旗下公司(公司的全资附属公司)所管理的基金投资简智新创(北京)机器人科技有限公司(“简智”)。此次投资将赋能被投资企业核心技术研发与迭代升级，依托开源机制共建全球物理AI技术生态，加速商业化进程。简智是一家面向物理AI模型的数据与评测基础设施公司，已搭建涵盖大规模人类技能数据采集、数据基础模型训练处理、真机集群评测验证的业务闭环，为物理AI模型的训练、评测与场景落地提供底层支撑。
谷歌将为TeraWulf项目中部分Anthropic义务提供兜底担保
谷歌将为数据中心运营商TeraWulf相关项目中，Anthropic的部分租赁或履约义务提供财务兜底担保。该安排旨在降低项目融资成本，加速AI数据中心建设。（财联社）
10月中国电商物流指数持续回暖向好 旺季履约保障有力
中国物流与采购联合会今天发布10月份中国电商物流指数。10月份中国电商物流指数环比小幅回升，电商物流供给端提质增效，旺季履约保障有力。（央视新闻）
胡塞武装称沙特主导联军对也门多地发动上百次袭击
当地时间4日晚间，也门胡塞武装发表声明称，过去24小时内，沙特主导的联军对也门首都萨那以及焦夫省、贝达省、萨达省、阿姆兰省、马里卜省、塔伊兹省和拉赫季省发动了104次空袭和导弹袭击，袭击造成数十人伤亡，其中大多数为妇女和儿童。（央视新闻）
特朗普称不会替换国防部长赫格塞思
当地时间11月4日，美国总统特朗普承认选举失利在很大程度上确实是由与伊朗的冲突所致，并表示若重来一次，他仍会做出同样的决定。特朗普称，绝不能让伊朗拥有核武器。（央视新闻）
OpenAI自动化漏洞链路发现1724个Linux内核漏洞
OpenAI自动化漏洞研究链路共识别出2308个Linux内核漏洞候选样本，通过动态复现确认1724个漏洞，并生成948个本地提权（LPE）利用程序，这类漏洞可让无权限用户获取root最高权限。该链路分为五个阶段：漏洞发现、动态验证、可利用性评估、补丁生成、人工复核。第二次扫描的全流程成本约121万美元API点数，产出948个独立本地提权漏洞。若按漏洞赏金标准估算，这948个利用程序价值区间为1890万至6630万美元，是链路成本的16至55倍。智能体使用了10种全新漏洞利用技术，已经第三方内核漏洞专家核验确认为新方法。OpenAI正向Linux内核维护人员提交漏洞信息与对应补丁。
10月份私募机构调研超5300次 电子等四大行业关注度居前
10月份私募机构调研保持较高积极性。私募排排网数据显示，当月共有1037家私募机构参与A股上市公司调研活动，合计调研5310次，调研范围覆盖463只个股。 从行业分布看，私募调研呈现出一定的集中特征。10月份，13个申万一级行业获得私募机构调研次数不少于100次，其中电子、医药生物、电力设备、机械设备四大行业被调研次数均超过500次。具体来看，10月份，电子行业被私募机构调研986次，居各行业首位，涉及73只个股；医药生物行业的62家上市公司合计被私募机构调研976次；电力设备、机械设备行业均被私募机构调研超过500次。上述四大行业合计被私募机构调研3039次，占总调研次数的57.23%，显示10月份私募机构调研行业集中度较高。 （证券日报）
资金借道股票ETF猛加仓 22天净买入超5500亿元
近期，资金借道ETF入市的意愿十分强烈。Wind数据显示，自9月底以来的22个交易日内，股票型ETF连续净流入，合计金额约5560亿元；其中，宽基ETF成为吸纳资金的绝对主力，累计吸金近5400亿元，仅沪深300、科创50等7只核心宽基ETF便累计净流入近5000亿元。特别是在11月3日，股票ETF单日净流入高达837.59亿元，创年内新高。（证券时报）
泽连斯基与威特科夫通话 讨论乌美俄三方谈判
乌克兰总统泽连斯基当地时间11月4日表示，他与美国总统特使威特科夫以及女婿库什纳就下周即将举行的乌美俄三方会谈进行了约一个半小时的通话。泽连斯基称，乌方已向美方提交相关建议，希望加快谈判进程，尽早结束冲突。乌方同时呼吁美国提供更多防空拦截弹。（央视新闻）
苹果为控制成本削减员工人工智能使用预算
苹果正在缩减员工的人工智能使用预算，这是其整体控本举措的一部分。苹果上月将部分工程师每日人工智能使用额度由300美元下调至200美元。该公司正考虑对部分工程团队进一步削减额度，日限额或降至100美元。部分非工程团队目前的日上限已是100美元，该额度最低可能被下调至25美元。员工若需要更高额度使用人工智能工具，可向高管申请豁免。
特朗普称自行决定伊朗战事何时结束
当地时间11月4日，美国总统特朗普在白宫对媒体表示，他并没有说过对伊朗战争会在中期选举后立即结束。特朗普称，“伊朗战争将在我想要的时候结束，战争的结束必须是正确的。（CCTV国际时讯）